Liquide Fixed Income Investments feiern ein Comeback | Insight Investment

Wir denken, dass es jetzt an der Zeit ist, zu handeln

Viele Jahre lang waren deutsche Pensionsanleger auf Grund des Niedrigzinsumfeldes defacto dazu gezwungen, ihre Allokationen in liquiden Fixed-Income-Investments zu Gunsten höherrentierlicher Anlagen zu reduzieren. Die gestiegenen Renditen bieten jetzt wieder die Chance, sich über hochwertige Unternehmensanleihen langfristig Kupons von mehr als 4% einzukaufen. Damit können die Zinserfordernisse der Verpflichtungsseite wieder durch Unternehmensanleihen erfüllt werden (s. Abbildung unten) – Anlagen, die sich bereits in vergangenen Krisen als besonders widerstandsfähig erwiesen haben. Dies ist nicht nur das Ergebnis gestiegener Kapitalmarktzinsen, sondern auch deutlich ausgeweiteter Credit Spreads, die auf ihren aktuellen Niveaus einen erheblichen Ausgleich für das eingegangene Kreditrisiko bieten.

Quelle: Insight, eigene Darstellung, Datenquelle: Bloomberg (GDBR10, ER29); Assekurata - Assekuranz Rating-Agentur, Pressemitteilungen, 2012-2022, GAC - Gesellschaft für Analyse und Consulting.

Im aktuellen Marktumfeld – steigende Zinsen und höhere Credit Spreads – haben Investoren mit hochwertigen Unternehmensanleihen derzeit eine interessante Assetklasse zur Auswahl:

• Es besteht die Möglichkeit langfristig Kupons von mehr als 4% einzukaufen.
• Hochwertige Unternehmensanleihen haben sich in vergangenen Krisen als besonders resilient erwiesen.
• Über die Variation und Auswahl von Duration und Rating lässt sich ein individuelles Renditeprofil finden.
• Die ausgewählten Unternehmensanleihen können als stabiler Ertragsanker dienen und Anlegern helfen, ihre Renditeziele mit hoher Wahrscheinlichkeit zu erreichen.

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