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    Liability Driven Investments

    Liability Driven Investments

    Als Anbieter von Solutions arbeiten wir seit Jahrzehnten mit einigen der anspruchsvollsten Investoren der Welt zusammen. Im Jahr 2004 führte Insight das sogenannte Liability-Driven-Investing (LDI) in Europa ein. Dabei handelt es sich um ein Risikomanagementkonzept, das typischerweise innerhalb der Kapitalanlage von Pensionsplänen mit Leistungszusagen (DB-Pläne) Anwendung findet.

    LDI-Strategien werden hauptsächlich zur Steuerung unerwünschter Bilanzvolatilität eingesetzt.

    Ihr LDI-Partner
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    „De-Risking-Reise“: Anfang

    „De-Risking-Reise“: Anfang

    Die Anforderungen an die Kapitalanlage ändern sich auf der „De-Risking-Reise“ von Pensionseinrichtungen. In der Anfangsphase stehen Pensionspläne idR neuen Beitragszahlern offen und der Zeitpunkt, bis erstmals Leistungen fällig werden, liegt in weiter Ferne. Das Anlageziel kann zB darin bestehen, den Ertrag zu maximieren und unerwünschte Risiken aus dem Portfolio zu entfernen.

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    Risikomanagement- und Ertragsdimension

    Risikomanagement- und Ertragsdimension

    In dem Maße, wie die Pensionsverpflichtungen steigen, nimmt der Einfluss von Pensionsrisiken auf die Bilanz und andere Finanzkennzahlen des Trägerunternehmens zu. Dies führt dazu, dass die Steuerung der Volatilität des Ausfinanzierungsgrades verstärkt in den Fokus rückt. In anderen Worten: die Suche nach einem geeigneten Verhältnis zwischen renditeorientierten Wachstumswerten und Anlagen mit Liability-Matching-Charakteristika gewinnt an Bedeutung.

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    Entsparphase

    Entsparphase

    Bei Pensionsplänen, die geschlossen sind oder sich in der Entsparphase befinden stehen die Verpflichtungen weitgehend fest und die Zahlungsflüsse sind berechenbarer. Die Träger von Pensionsplänen sind in dieser Situation tendenziell stärker daran interessiert, Risiken noch weiter zu reduzieren. Zudem rückt in diesem Stadium das effiziente Bedecken von Mittelabflüsse durch entsprechende Asset-Cashflows stärker in den Fokus.

    Kompetentes Team

    Profitieren Sie vom gesamten Fachwissen unserer Experten. Wir begleiten und unterstützen Sie während des gesamten Lebenszyklus Ihrer Anlagelösung. Von der Solutions-Entwicklung über die Implementierung bis hin zur Überwachung inkl. maßgeschneidertem Reporting.

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    Alexander Kleinkauf, CFA, FRM

    Co-Head of Distribution and Head of Solution Sales for Germany and Austria

    Alexander Kleinkauf, CFA, FRM

    Co-Head of Distribution and Head of Solution Sales for Germany and Austria

    Alexander ist seit August 2022 als Business Development Manager bei Insight tätig. Zu seinen Hauptaufgaben zählen die Entwicklung und Implementierung maßgeschneiderter Anlagelösungen sowie die Identifizierung des Anlagebedarfs deutscher institutioneller Investoren. Zuvor war er als Senior Investment Consultant bei Mercer als Teil des Strategie- und Risikoteams mit Schwerpunkt ALM Studien, SAA und Risikomanagement tätig. Alexander begann seine Karriere bei Willis Towers Watson in der aktuariellen Beratung. Alex Kleinkauf hat an der Technischen Universität München Physik mit Schwerpunkt Quanteninformationstechnologie studiert.

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    Jos Vermeulen

    Head of Solution Design, Client Solutions Group

    Jos Vermeulen

    Head of Solution Design, Client Solutions Group

    Jos Vermeulen kam im März 2011 zum LDI-Investment-Team von Insight. In seiner aktuellen Funktion als Head of Solution Design innerhalb der Client Solutions Group arbeitet Vermeulen an der Konzeption und Bereitstellung von Anlagelösungen, die auf die spezifischen Risiko-Rendite-Ziele unserer Kunden zugeschnitten sind.

    Bevor er zu Insight kam, war er Head of Special Projects bei Alexander Forbes in Südafrika. Vermeulen begann seine Berufslaufbahn bei PSolve. Von dort wechselte er zu Lehman Brothers, wo er in der Pension-Advisory-Abteilung arbeitete. Im Jahr 2008 ging er zu Mercer und war dort Senior Consultant und Principal in der Financial Strategy Group. Vermeulen erwarb an der University of Pretoria einen Bachelor of Commerce in Versicherungsmathematik und ist Mitglied des Institute of Actuaries in Großbritannien. Er besitzt außerdem eine Series-3-Zulassung und gehört der National Futures Association an.

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    Robert Klingenschmid, CFA

    LDI Portfolio Manager

    Robert Klingenschmid, CFA

    LDI Portfolio Manager

    Robert Klingenschmid kam im April 2010 als Portfoliomanager in der Financial Solutions Group zu Insight. Davor war er Portfoliomanager bei State Street Global Advisors und vornehmlich für Swap-Overlay- und Cash-Bond-Mandate zuständig. In dieser Funktion investierte er an verschiedenen Märkten für Nominal- und inflationsgeschützte Anleihen. Klingenschmid begann seine Berufslaufbahn im Jahr 2000 bei Swisscanto in London, wo er internationale Anleiheportfolios verwaltete.

    Er besitzt einen Master-Abschluss der Universität Innsbruck in International Economics and Finance. Außerdem hat er das General Course Program in Economics and International Relations an der London School of Economics absolviert. Klingenschmid ist diplomierter Finanzanalyst (CFA) und Mitglied des Chartered Institute of Securities and Investment sowie der britischen Society of Technical Analysts. Des Weiteren ist er zertifizierter Financial Risk Manager (FRM).

    Für Sie vor Ort:

    Alexander Kleinkauf
    Head of Solution Sales, Germany and Austria
    Tel. 069 120142655
    Mobil 01622 400675
    Alexander.Kleinkauf@InsightInvestment.com 

    Führender LDI-Anbieter

    Als einer der führender Anbieter von LDI-Lösungen in Großbritannien* sind wir bestrebt, institutionelle Kunden in Deutschland bei der verpflichtungsorientierten Kapitalanlage zu unterstützen.

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    Ihre Anlageziele mit der höchsten Gewissheit zu erreichen – darauf konzentrieren wir uns. Mit unseren ergebnisorientierten Lösungsansätzen wollen wir Risiken im heutigen Marktumfeld effizient managen.

    • Weltweit verwaltetes Anlagevermögen 782.0 Mrd. EUR, davon entfallen 492.0 Mrd. EUR auf LDI-Strategien und Lösungen.1
    • 65 Anleihespezialisten und über 65 LDI-Spezialisten.2
    • 2004: Insight führt Insight LDI-Investing in Europa ein.

    Britische Consultants haben Insight 13 Jahre in Folge auf den ersten Platz gewählt für die Gesamtqualität von LDI (Overall LDI Quality).3

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