Wie wir uns engagieren | Insight Investment

Hintergrund: Das Unternehmen ist als staatliche Behörde tätig und unterhält und betreibt landesweit Strom- und Wasserprojekte. Das Unternehmen hat keine ESG-Ratings von führenden Datenanbietern. Die ESG-Ratings des Unternehmens stammen von der Regierung (und nicht vom Unternehmen selbst).

Das Engagement von Insight: Insight leitete in Q1 2022 einen Engagement-Dialog ein, um mit der Unternehmensführung über das Unternehmen und die Umsetzung seiner Investitionsplanung zu sprechen und bestimmte ESG-Defizite zu adressieren, die vor allem die Führungs- und Aufsichtsstrukturen und die Berichterstattung des Unternehmens betrafen. Das Engagement war aufschlussreich. So zeigte sich, dass das Unternehmen keine unabhängigen Board-Mitglieder (Aufsichtsräte) hat, dass es auf die Einhaltung internationaler Rechnungslegungsstandards hinarbeitet und dass interne Corporate-Governance-Kontrollen vorhanden sind.

Ergebnis: Wir werteten den offenen, konstruktiven Austausch mit der Unternehmensführung als ermutigend. In der Folge hielt es die Insight Ratings and Exclusions Group für angemessen, auf der Grundlage der eigenen ESG-Analysen und unabhängig von der Regierung des Unternehmens ein Prime ESG Rating für das Unternehmen zu generieren. Wir werden den konstruktiven Dialog mit dem Unternehmen fortführen.

Hintergrund: Die Bank bietet Bank-, Lebensversicherungs- und verwandte Dienstleistungen für Privatpersonen und kleine und mittelgroße Unternehmen an. Darüber hinaus ist sie im Firmenkunden- und institutionellen Bankgeschäft tätig und bietet internationale Finanzierungen, Brokerage- und Fondsmanagement-Dienstleistungen. Die Bank hat sich der Net Zero Banking Alliance angeschlossen.

Das Engagement von Insight: Insight startete das Engagement mit der Bank in Q1 2022 nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse. Primäres Ziel des Engagements war ein besseres Verständnis der Transitionspläne der Bank sowie ihres Ansatzes zur Berücksichtigung von ESG-Faktoren im Kreditgeschäft. Was die Transitionspläne angeht, hat sich die Bank dazu verpflichtet, noch in diesem Jahr die Planung und Ziele für die vier CO₂-intensivsten Sektoren in ihrer Bilanz (Kohleförderung, Upstream-Ölgeschäft, Upstream-Gasgeschäft und Stromerzeugung) zu veröffentlichen. Die Planung für die restlichen Sektoren soll innerhalb der nächsten drei Jahre abgeschlossen werden. Im Kreditgeschäft muss für alle Kredite mit einem Volumen von mehr als 30 Mio. AUD bei der Kreditvergabe eine ESG-Risikobewertung durchgeführt und jährlich wiederholt werden. Die von der Bewertung abgedeckten Themen reichen von Klimafragen bis hin zu moderner Sklaverei. Für alle als Darlehen mit mittlerem oder hohem Risiko eingestuften Kredite müssen zusätzlich eine Due Diligence und ein Engagement mit dem Kunden durchgeführt werden. Bei Nichteinhaltung der Mindestanforderungen wird eine Beendigung der Beziehung zu dem betreffenden Kunden in Betracht gezogen.

Ergebnis: Wir haben die Gespräche als ermutigend gewertet, insbesondere in Bezug auf die ESG-Risikobewertung der Bank und ihre Bereitschaft, Kundenbeziehungen bei Bedarf zu beenden. Wir werden die Transitionspläne der Bank analysieren, sobald diese vorliegen, und beabsichtigen ein erneutes Engagement im Jahr 2022.

Hintergrund: Die Bank bietet Bankdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden sowie Verbraucherkredite, gewerbliche Kredite und Agrarkredite, Vermögensverwaltung, Devisenhandel, Altersvorsorge, Versicherungen, Leasingfinanzierung, Kreditkarten und Internetbanking an. Die Bank hat ein Prime ESG Rating von 4, das sich aus Umwelt- und Sozial-Ratings von 2 sowie einem Governance-Rating von 4 zusammensetzt (1 ist das beste Rating, 5 das schlechteste).

Das Engagement von Insight: In Q1 2022 starteten wir einen Engagement-Dialog mit der Bank, um mit dem Management-Team über die Details des Social-Bond-Rahmenwerks der Bank zu sprechen. Wir werteten die Erlösverwendung als gut definiert, mit angemessenen Zielpopulationen. Auch stellten wir fest, dass die Bank Verfahren zur Identifizierung und Minderung von ESG-Risiken umgesetzt hat. Die Emissionserlöse fließen mehrheitlich in die Finanzierung neuer Projekte; es gibt jedoch keinen maximalen Lookback-Zeitraum für die Refinanzierung. Die Bank hat sich zur Veröffentlichung jährlicher Allokations- und Impact-Berichte mit relevanten Leistungskennzahlen (KPIs) verpflichtet.

Ergebnis: Gemäß unserem Impact Bond Assessment Rahmenwerk stuften wir den Social Bond der Bank als hellgrün ein, was bedeutet, dass die Anleihe für unsere wirkungsorientierten Strategien investierbar ist. Wir gaben der Bank die Rückmeldung, dass das Rahmenwerk verbessert werden und die Anleihen als dunkelgrün eingestuft werden könnten, wenn angemessene Informationen über einen maximalen Lookback-Zeitraum für die Refinanzierung und einen Reinvestitionsprozess bereitgestellt würden.