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    Nachhaltigkeit

    Nachhaltigkeit

    Verantwortliches Investieren bei Insight

    Sämtliche Risiken können aus unserer Sicht Einfluss auf den Wert einer Anlage haben, auch solche im Zusammenhang mit ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung).

    Wir entwickeln unsere hauseigenen Modelle laufend weiter, um die Lücken in den ESG-Daten externer Anbieter zu schließen. Diese Modelle bilden den Ausgangspunkt für unseren Dialog mit Unternehmen und Regierungen, durch den wir versuchen, ESG-Risiken und den Umgang mit ihnen besser zu verstehen.

    Wir spielen eine aktive Rolle bei dem Bemühen, die langfristige Nachhaltigkeit und Resilienz der Märkte sicherzustellen. Bei bedeutenden regulatorischen und die Kapitalmärkte betreffenden Themen haben wir wichtige Anstöße zu Veränderungen gegeben. Unser Anliegen ist stets der Schutz der langfristigen Interessen unserer Kunden sowie der Gesamtgesellschaft.

    Damit unsere Kunden über relevante Entwicklungen stets informiert sind, veröffentlichen wir regelmäßig Markteinblicke, Einschätzungen von Branchenexperten und Berichte, in denen unsere Aktivitäten und die Erfolge unserer Bemühungen geschildert werden.

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    Verantwortungsbewusstes Investieren bedeutet, Risiken zu managen. Dazu gehören Risiken für den breiteren Markt sowie die spezifischen zugrunde liegenden Risiken, die bestimmen, ob eine Anlage fair bewertet ist.

    Wir sind bestrebt, ESG-Themen systematisch in unseren Research-Prozessen zu berücksichtigen - und wenn wir wesentliche ESG-Risiken identifizieren, engagieren wir uns, um die Themen besser zu verstehen. Wir versuchen auch, weitergehende Themen zu verstehen und zu handeln, um die Interessen unserer Kunden zu unterstützen.

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    Abdallah Nauphal, Chief Executive Officer
    Jahresbericht Responsible Investment 2021

    Unser jährlicher Responsible Investment Report beleuchtet, wie wir für unsere Kunden verantwortlich investieren.

    1

    Sie möchten verstehen, was verantwortungsvolles Investieren für Ihr Portfolio bedeutet?

    Wir erklären, warum ein verantwortungsbewusster Ansatz bei festverzinslichen Wertpapieren unserer Meinung nach entscheidend ist, und erläutern, wie wir unsere Kunden dabei unterstützen, einen verantwortungsvollen Ansatz zu verfolgen.

    2

    Sie suchen nach Beweisen für den Unterschied, den ein verantwortungsvoller Investmentansatz machen kann?

    Wir bieten Beispiele aus unserer eigenen Erfahrung in den Bereichen Liability-Driven Investment, Fixed Income und anderen Bereichen.

    3

    Sie sind interessiert an einer langfristig positiven Wirkung auf die Gesellschaft oder die Umwelt?

    Wir analysieren den Markt für Impact Bonds und zeigen, wie einige Investoren ihre Impact-Ziele in die Praxis umsetzen.

    Ein verantwortungsvoller Investor im besten Sinne

    2006

    Gründungsmitglied von PRI1

    A+

    PRI-Ratings für Strategie, Unternehmensführung und festverzinsliche Anlagen1

    90%

    Anteil der 2020 mit Anleiheemittenten geführten Gespräche über ESG-Themen2

    690,000

    Anzahl der von unseren ESG-Ratings abgedeckten Tochtergesellschaften3

    Hier erfahren sie mehr über unsere PRI-ratings

    Führende Rolle beim verantwortlichen Investieren

      • Insight war einer der Gründungsunterzeichner der von der UN unterstützten Principles for Responsible Investment (PRI), dem weltweit führenden Befürworter eines verantwortungsvollen Investmentansatzes, der ESG-Faktoren in die Entscheidungsfindung langfristiger Investoren einbezieht.
      • Insight führt eigene ESG-Ratings für Unternehmen ein, um Lücken in den ESG-Daten externer Anbieter zu schließen – groß sind diese Lücken besonders bei kleineren Unternehmen, bei High-Yield-Emittenten und bei Emittenten aus Schwellenländern.
      • Einführung des Klimarisiko-Index von Insight, des wohl ersten umfassenden Rankings in der Investmentbranche, das sichtbar macht, wie Emittenten von Unternehmensanleihen die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken und Chancen managen. Der Index deckt rund 1.900 Emittenten ab.
      • Das Wachstum des Marktvolumens bei Impact-Anleihen veranlasst uns zur Entwicklung eines eigenen analytischen Rahmens für den Bereich. Unsere Analysten sollen damit leichter beurteilen können, ob eine Impact-Anleihe unsere Erwartungen in puncto Nachhaltigkeit erfüllt oder nicht.
      • Als Reaktion auf Kundenanfragen bringen wir unseren ersten Fonds mit Nachhaltigkeits- und ESG-Vorgaben heraus – aufbauend auf unserer jahrelangen Erfahrung mit der Analyse von Nachhaltigkeitsproblemen von Unternehmen und dem aktiven Dialog darüber mit Firmenleitungen.
      • Einführung unseres Länderindex für Nachhaltigkeitsrisiken. Der Index erzeugt ESG-Ratings für 186 Länder und soll uns dabei unterstützen, länderbedingte ESG-Risiken in unseren Portfolios besser zu erkennen und zu verstehen.
      • Verbesserung unserer hauseigenen ESG-Ratings: Mit maßgeschneiderten Kennzahlen und Kriterien soll erreicht werden, dass die Daten für unsere Analysen so relevant wie möglich sind. Hinzu kommt eine hohe Abdeckung globaler Benchmarks – über 850.000 Tochtergesellschaften von 6.500 verschiedenen Mutterunternehmen besitzen ein ESG-Rating von Insight.
      • Von PRI wurde Insight das Rating A+ für Strategie und Unternehmensführung, Staats- und Unternehmensanleihen verliehen. A-Ratings erhielten wir auch für unsere Ansätze in den Bereichen Collateralised Loan Obligations (CLO), Asset-Backed Securities (ABS) und Loans.1
      • Deutliche Erweiterung unserer RI-Richtlinie. Sie enthält jetzt detaillierte Ausführungen zu den sechs Leitprinzipien, die das Fundament unserer Geschäftsstrategien und unseres Investmentansatzes bilden. Teil der neuen Richtlinie ist ein „Corporate Conduct Statement“ – darin beschreiben wir das Verhalten, das wir von den Unternehmen erwarten, in die wir investieren.
      • Wir haben Sovereign ESG Impact Ratings eingeführt, die uns helfen zu verstehen, wie die Länder mit den UN Sustainable Development Goals übereinstimmen, und die es uns ermöglichen, Portfolios für Kunden aufzubauen, die Staatsanleihenportfolios mit Nachhaltigkeitszielen suchen.
    Prime: hauseigene ESG-Ratings

    Informationen zu ESG-Faktoren und damit verbundenen Risiken sind von vielen Anbietern verfügbar. Allerdings gibt es große Lücken. Wir bemühen uns, mehr darüber zu erfahren, indem wir eigene Analysen durchführen, mit Stakeholdern sprechen und unsere proprietären Prime ESG-Ratings nutzen.

    Zwischen den ESG-Daten der verschiedenen Anbieter bestehen große Unterschiede. Für viele kleinere Emittenten, besonders aus den Schwellenländern oder dem High-Yield-Segment, sind deutlich weniger relevante nicht-finanzielle Daten verfügbar als für größere Emittenten.

    Aus diesen Gründen haben wir eigene ESG-Ratings entwickelt. Mit maßgeschneiderten Kennzahlen und Kriterien soll erreicht werden, dass die Daten für unsere Analysen so relevant wie möglich sind.

    Die „Prime Corporate Insight“-ESG-Ratings unseres Hauses basieren auf einem risikoorientierten Ansatz mit hoher Abdeckung der globalen Benchmarks.

    Wenn Sie mehr über unsere Ratings und wie wir sie verwenden wissen möchten, klicken Sie bitte hier.

    Um zu verstehen, wie die Prime Corporate ESG-Ratings dabei helfen können, die wichtigsten ESG-Risiken für Emittenten von Unternehmensanleihen zu identifizieren, bietet unser Online-Tool eine einfache Visualisierung der Ratings nach Branche und Region und hebt bemerkenswerte Ergebnisse hervor. Bitte beachten Sie, dass dieser Link eine neue Website öffnet, die nur in englischer Sprache verfügbar ist.

    Im Jahr 2017 stellten wir unseren Klimarisiko-Index für Unternehmensanleihen vor. Er stuft rund 1.900 Emittenten danach ein, wie sie auf Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel reagieren.

    Unseres Erachtens handelt es sich um das erste umfassende Ranking in der Investmentbranche, das sichtbar macht, wie Emittenten von Unternehmensanleihen die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken und Chancen managen und wie sie sich für den Übergang zu einer klimafreundlichen (CO2-armen) Wirtschaft positionieren. Der Index soll dazu dienen, Risiken und Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel zu bewerten.

    Weitere Informationen finden Sie in unserem White Paper zu dem Index. Themen darin sind unter anderem:

    • Wozu wir den Index verwenden
    • Methodik
    • Wichtige Ergebnisse im Detail.
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    PDF herunterladen
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    Eine erfolgreiche Anlage in Staatsanleihen setzt aus unserer Sicht auch die Analyse von ESG-Aspekten voraus.

    Wir haben 2018 einen eigenen Länderindex für Nachhaltigkeitsrisiken eingeführt, der ESG-Ratings für 186 Länder generiert. Er soll uns dabei unterstützen, länderbedingte ESG-Risiken in unseren Portfolios besser zu erkennen und zu verstehen.

    Im Jahr 2021 umfasst unser Sovereign-ESG-Rahmenwerk der dritten Generation zwei separate Modelle: eines, das sich auf das Risiko von ESG-Faktoren für die Kreditwürdigkeit eines Staates konzentriert, und ein Wirkungsmodell, das sich auf die nachhaltige Entwicklungsleistung eines Landes konzentriert.

    Weitere Informationen finden Sie in unserem White Paper.

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    Engagement bei besonders relevanten Themen

    Insight nimmt eine engagierte Haltung bei Themen ein, die unsere Branche betreffen und die Folgen für unsere Kunden und den gesamten Markt haben. Dabei kann es insbesondere um Regulierungsfragen gehen. Unter anderem zählen dazu: Abkehr von LIBOR, zentrales Clearing für europäische Altersvorsorgesysteme, Reform des britischen Einzelhandelspreisindex RPI.

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    Insight spielt eine aktive Rolle im Prozess der Reformierung der Benchmark-Zinssätze, die Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte haben wird.

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    Wir setzen uns in wichtigen Fragen intensiv für die Interessen von Altersvorsorgesystemen in Europa ein, die für die jetzigen und zukünftigen Einkommen von Millionen europäischer Rentner in der Verantwortung stehen.

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    Insight leistet maßgebliche Beiträge zum Dialog über die geplante Reform des britischen Einzelhandelspreisindex (RPI), die negative Folgen für Millionen von Rentnern haben könnte.

    ESG-Integration auf der Anleiheseite

    Wir sind überzeugt, dass die Integration von ESG in Fixed-Income-Anlagen dazu beitragen kann, Risiken besser zu steuern, neue Chancen aufzudecken und Anlegern langfristigen Wert zu bieten.

    Im nebenstehenden Video erfahren Sie mehr. 

    Verantwortliches Investieren in der Praxis
    Unsere Portfoliomanager und Kreditanalysten beziehen wesentliche ESG-Risiken aktiv in ihr Research und ihre Anlageentscheidungen ein.

    Fallstudien zu verschiedenen Anlageklassen finden Sie in unserem ESG-Jahresbericht, der hier abgerufen werden kann.

    Liability-Driven Investment Loans Multi-Asset
    Jos Vermeulen Lorraine Specketer Matthew Merritt

    Jos Vermeulen, Head of Solution Design

    "Um unseren Kunden zu helfen, die ESG-Risiken ihrer Kontrahenten und deren Management zu verstehen, stellen wir unseren LDI-Kunden unsere ESG-Ratings für derivative Kontrahenten zur Verfügung."

    Lorraine Specketer, Portfolio Manager

    "Im Jahr 2020 haben wir eigene ESG-Fragebögen für potenzielle Kreditnehmer eingeführt."

    Matthew Merritt, Head of Multi-Asset Strategy Team

    "Wir haben die Marktentwicklung von handelbaren Derivaten auf ESG-Indizes vorangetrieben und sie in unsere Flaggschiff-Multi-Asset-Strategie aufgenommen."

    Unsere Richtlinien für verantwortliches Investieren

    Close

    Im Jahr 2020 haben wir unsere Richtlinie für verantwortliches Investieren (RI-Richtlinie) ergänzt und erweitert, damit sie unseren Ansatz besser widerspiegelt und unseren zentralen Überzeugungen Ausdruck verleiht.

    Unsere neue Richtlinie:

    • stellt unsere Haltung zum Thema verantwortliches Investieren zusammenfassend dar
    • nennt sechs Möglichkeiten, wie wir die Umsetzung anstreben
    • umfasst ein „Corporate Conduct Statement“, in dem wir beschreiben, welches Verhalten wir von den Unternehmen erwarten, in die wir investieren

    Bitte hier klicken, wenn Sie unsere Richtlinie für verantwortliches Investieren lesen möchten..

    Insight investiert nicht in Unternehmen, die an der Produktion, dem Verkauf oder der Instandhaltung von Streumunition oder Landminen beteiligt sind.

    Zwei bedeutende internationale Abkommen widmen sich dem Thema Streumunition und Landminen:

    • UN-Übereinkommen über Streubomben (2008): Dieses Abkommen schränkt die Herstellung, Verwendung und Lagerung von Streumunition und deren Komponenten ein
    • UN-Übereinkommen über das Verbot des Einsatzes, der Lagerung, Herstellung und Weitergabe von Antipersonenminen und über deren Vernichtung (1997): Dieses so genannte „Ottawa-Übereinkommen“ hat die weltweite Abschaffung von Antipersonenminen zum Ziel

    Im Einklang mit diesen internationalen Abkommen und nach ihrer Ratifizierung und Umsetzung in nationales Recht in einer Reihe von Ländern hat Insight eine globale Richtlinie beschlossen. Mit ihr verpflichten wir uns zur Meidung direkter Anlagen in Unternehmen, die:

    • Streumunition und/oder Landminen entwickeln, produzieren oder instand halten
    • Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen zur Herstellung von Streumunition und/oder Landminen unternehmen
    • Gegen die Vorschriften des Übereinkommens über Streumunition beziehungsweise des Übereinkommens über Antipersonenminen verstoßen

    Die Richtlinie:

    • Gilt für sämtliche Anlageklassen
    • Bezieht sich nicht auf verbundene Unternehmen: Demnach sind Anlagen in Unternehmen, die mit von uns analysierten Unternehmen verbunden sind oder in geschäftlicher Beziehung zu diesen stehen, nicht ausgeschlossen
    • Bezieht sich nicht auf passive Positionen in Instrumenten, die einen Index nachbilden

    Bei der Mehrzahl unserer aktuell angebotenen Aktienstrategien halten wir keine bedeutenden physischen Positionen in Aktien. Wo wir Aktien physisch halten, üben wir für unsere Kunden regelmäßig Stimmrechte bei Unternehmen aus, in denen sie investiert sind.

    Insight nutzt bei der Stimmrechtsausübung die Dienste eines externen Anbieters; Stimmrechte werden auf allen Versammlungen ausgeübt, wo dies zweckmäßig und vertretbar erscheint. Der externe Anbieter verfügt über Researchexpertise und Voting-Tools in Form hochmoderner IT-Systeme, die uns bei Abstimmungsentscheidungen unterstützen. Unabhängige Governance-Analysen werden auf der Basis Tausender nationaler und internationaler gesetzlicher Bestimmungen und „Best-Practice“-Regeln aus Ländern in allen Teilen der Welt erstellt.

    Unabhängiges, neutrales Research richtet die Aufmerksamkeit frühzeitig auf bevorstehende Abstimmungen, und regelbasierte Analysen stellen sicher, dass strittige Punkte erkannt werden. Der externe Anbieter analysiert jeden Beschluss und nimmt einen Abgleich mit Insights Richtlinie zur Stimmrechtsausübung vor. Daraus ergibt sich dann, wie gestimmt werden sollte. Erkannte strittige Punkte werden Insight gegebenenfalls zur weiteren Prüfung und Entscheidung vorgelegt. Einmal im Jahr unterzieht Insight seine Richtlinie zur Stimmrechtsausübung einer Überprüfung.

    Sie können unsere Richtlinie zur Stimmrechtsausübung hier lesen.

    Positive Veränderungen erreichen
    Vielleicht möchten Sie mit Ihrer Geldanlage positive Veränderungen bewirken.

    Gerne können wir gemeinsam ein Portfolio zusammenstellen, das diesen Wunsch berücksichtigt. So können wir etwa auf Portfolios, die in Unternehmensanleihen investieren, einige der nachstehend aufgeführten „Overlays“ anwenden.

     

    Stellungnahmen zu Covid-19

    Die weltweite Ausbreitung des neuartigen Coronavirus Anfang 2020 führte zu umfangreichen Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie. Diese lösten wiederum vielfältige Reaktionen aus.

    So veröffentlichte die von den Vereinten Nationen unterstützte Investoreninitiative PRI (Principles for Responsible Investment, deutsch: Prinzipien für verantwortliches Investieren), der Insight seit 2006 als Gründungsmitglied angehört, Handlungsempfehlungen für verantwortungsvolle Investoren. Demnach sei „eine sofortige, robuste, globale Antwort auf die Covid-19-Krise erforderlich.“

    Adrian Grey, Global Chief Investment Officer von Insight, formulierte in einem Schreiben an wichtige Persönlichkeiten der Wirtschaft unsere Erwartungen und Maßnahmen – einschließlich unserer Reaktion auf die PRI-Empfehlungen. Mit Geldspenden haben wir außerdem versucht diejenigen Gruppen von Beschäftigten zu unterstützen, die im Kampf gegen die Pandemie an vorderster Front stehen.

    Die Stellungnahme finden Sie hier.

    Insight hat sich auch einem gemeinsamen Aufruf institutioneller Investoren angeschlossen, die eine faire und gerechte globale Antwort auf die Pandemie fordern, unter anderem durch die vollständige Finanzierung des Access to COVID-19 Tools (ACT) Accelerator der Weltgesundheitsorganisation, der sich der Entwicklung, Produktion und Sicherstellung eines gerechten Zugangs zu COVID-19-Tools widmet.

    Die Investorenerklärung, die von der Access to Medicine Foundation organisiert wurde, ist hier verfügbar.

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